内容摘要：随着我国银行业改革开放的不断深化，以及利率市场化、金融创新和综合的不断发展，商业银行将越来越多地涉足有价证券、外汇以及衍生产品交易，金融产品价格变动所引致的市场风险也在不断显现和增长，与国际银行业日趋成熟的管理方式，管理质量，在风险管理上有很大区别，因此加强银行业的总体水平，实行金融业创新迫在眉睫。
关键字：信用风险 市场风险“ 脱媒”现象 金融创新 不良贷款 内部控制
2006年中国银行业将全面对外开放，尽快强化风险管理能力，已经成为国有商业银行建立并保持其核心竞争优势的关键。本文意在分析商业银行面临的风险，以及在如何防范风险的前提下进行创新，以促进我国银行业的整体水平。
银行是高风险行业
2004年，国务院对中国银行，中国建设银行注资进行股份制改造并进行试点，要求它们积极推进内部改革，建立和完善包括信用风险，市场风险，操作风险等在内的风险管理体系，有效地识别、计量监测、控制风险以来商业银行无论在风险管理和质量上都取得了较大的发展。但是，由于受计划经济体制的影响，我国的商业银行在相当长的一段时间里，并不具备商业银行的特征和职能，这就使得我国的商业银行在风险管理方面存在先天不足。目前国内银行所拥有的资产达到近３０万亿，而证券市场不足４万亿、保险市场则更是仅１．４万亿；由于近年来证券市场低迷，债券市场不发达，银行业占国内融资比重在９０％以上。正因为国内银行业的规模及在融资中的绝对比重，中国的金融业就是以银行为主导的格局。
　　国内银行业对金融市场之影响，不仅在它的正向诸方面，而且更在于它的负向各方面。也就是说，如果国内银行体系的体质好，现代商业化运作走向了市场轨道，银行监管体系及法律制度健全，这些都能够对实体经济及金融市场起到好的示范作用。但是如果这些条件不具备，那么国内银行体系就可能成为实体经济发展的障碍或瓶颈。无论是中小企业融资方式的缺乏，还是一波又一波的信贷失控，都是国内银行体系的负向性所导致的结果。
　　从国内银行业产生与发展来看，它完全是从计划经济脱胎而来，不仅深深印上计划经济的烙印，而且正在成为国内计划经济最后一个堡垒。这使得国有银行的转轨常常徘徊在计划与市场之间，而相关利益者也往往会借助于这种徘徊把计划与市场缺陷糅合在一起并把它推向极端。也就是说，国内银行业的转型不仅表现为一种漫长的过程，而且表现为一种进程的复杂性与艰难性。比如，（易宪容）现代银行制度的供给不足、运作机制的激励与约束不对称、现代企业文化无法建立，银行改革的滞后使其不适应国内经济的快速成长，并导致了国内金融风险越来越向银行业集聚。
　　在２０世纪９０年代，国有企业资金由“拨改贷”后，银行的贷款成几倍的增长。在那种环境下，不仅国有企业敢借，国有银行也敢贷，从而让四大国有银行的不良贷款迅速增加。有资料显示，四大国有银行在１９９８年不良贷款率达到５０％。如果不是国家担保，按照一般现代商业银行的法则，四大国有银行早就破产。也就是说，国内银行在转轨与改革中不仅没走出困境反而给社会积聚了巨大的金融风险。
　　为了分散及化解风险，降低不良贷款率这几年成为国有银行改革的切入点和改革重点。无论是行政剥离、央行注资，还是银监会用制度严格规范，如深化银行不良贷款的监管、持续监管贷款分类准确度、考核不良贷款分类偏离度、动态跟踪各类贷款间迁徙变化趋势等，经过几年的努力总算在账面上实现四大国有银行不良贷款的“双降”目标。据初步统计，２００５年６月末，全部商业银行不良贷款余额为１２７５９．４亿元，比年初减少５５５０．７亿元，不良贷款率为８．７１％，比年初下降４．１４％。
计划经济体制的指令性管理和经济转轨时期信用体系的缺陷，导致国有商业银行的风险管理部门近几年来一直集中全部力量至力于采取清收、核销、重组、玻璃等多种手段处治巨额不良资产。但由于风险控制乏力，不良贷款的前清后溢情况严重，新增不良贷款的快速增长淹没了存量不良贷款处置的相当一部分成果。
据统计2004年主要商业银行不良贷款余额17176亿元比2003年初减少3946亿元，不论贷款率13.2%比年初下降4.6个百分点，从不良贷款结构看，2004年末主要商业银行损失类贷款余额5202亿元，比年初减少1581亿元，可疑类贷款余额8899亿元，比年初减少2191亿元，次级贷款余额3075亿元，比年初减少175亿元，损失类贷款占全部不良贷款比率30.3%比年初下降1.8个百分点，反映出不良贷款结构有所改变。
表3 2004年国有银行房地产不良贷款率
全部（%） 开发贷款（%） 个人购房贷款（%）
中国工商银行 3.0 7.4 1.2
中国农业银行 8.1 16.6 2.1
中国银行 4.8 12.8 1.8
中国建设银行 3.1 7.3 1.2
汇总 4.6 10.5 1.5
资料来源：中国人民银行
但我们注意到，国有银行不良贷款率下降体现了政府财务重组的撤销而非真正信贷资产质量的改善，2004年银行业总体不良贷款率下降更多是依靠信贷规模扩张和国有银行不良资产剥离产生的后果，但是剥离并没有使不良贷款资产消失，而是把不良资产从银行的帐上转移到了资产管理公司账上。如果宏观经济发生波动，信贷规模紧缩，中国银行业不良资产规模和比率可能出现反弹，同时银行中长期贷款的风险长期化和房地产开发贷款及部分地区的个人住房消费贷款的隐性风险也不可忽视，2004年末四大国有商业银行汇总的房地产开发贷款，不良贷款率在 10%--11%之间，（表3所示）房地产开发贷款的不良率较高，尽管目前个人房地产按揭贷款不良率较低，仅为1.5%左右，但随着未来房屋税收政策的逐步到位和物业管理费的提高，个人按揭贷款可能出现困难。
最近有些人士认为国有商业银行有“贱卖”的可能，在国有商业银行引进战略投资者过程中，围绕国有银行是否“贱卖”和外资入股是否危及国家金融安全的问题的争论一直不绝于耳。应该说，（巴曙松）由于投资者入股面临的诸多的不确定性和一年以上的战略锁定期，以及中国银行业面临的诸多“制度性折扣”，从银行上市后的股价来比照战略投资者入股定价是否过低并不科学。对于中国的金融安全威胁最大的实际上是一个持续糟蹋公众储蓄、制造不良资产的落后银行体系，如果通过引入战略投资者能够形成一个良好的银行体系，则是中国金融之幸。从国有银行目前的情况来看，这场讨论也提醒我们，“花钱买机制”能否达到预期效果，确实要依赖于更多的制度保证和改革的后续推进。 迫在眉睫的风险管理

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